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2016年增长7.6% 全球影子银行规模达45.2万亿美元

2016年增长7.6%
全球影子银行规模达45.2万亿美元

协调20国集团(G20)金融监管的金融稳定委员会(FSB)指出,国际债券丶房地产和货币市场基金增长,令全球影子银行业持续扩大。

据路透社报道,已整理的数据最新到2016年。除了债务投资基金,对影子银行的统计也包括回购及债务证券化市场,以及涉及信贷的对冲基金。

金融稳定委员会表示,以狭义定义来衡量,影子银行活动2016年增长7.6%,至45.2万亿美元规模,这相当于29个接受调查管辖区整体金融体系资产的13%,可能给金融稳定性造成威胁。

在金融委员会的狭义定义中,开放式债券基金丶提供信用的对冲基金及货币市场基金,占了影子银行的72%。

金融委员会表示,若以广义的定义来看,影子银行包含央行丶传统银行丶退休基金或保险业以外的所有金融机构,该部分规模在2016年增长8%,达到99万亿美元,占全球金融资产的30%,至少是2002年以来的最高水准。

金融稳定委员会并未全盘否认影子银行。该委员会认为,非银行融资提供了替代银行融资的有效渠道,且帮助支撑实体经济活动。然而,金融稳定委员会也警告说,越来越仰赖非银行融资可能引发新风险。

所谓影子银行是指提供金融服务的非银行业者。自10年前的金融危机以来,一些监管机构对待该行业一直持怀疑态度。但也有一些决策制定者支持影子银行,称该行业有助提高资本市场流动。

比如欧盟就积极争取参与者,以让欧盟企业降低对银行贷款的严重依赖。证券化市场等领域过去受到的监管极少,但现在已获得规范,被认为对金融稳定的威胁较低。

影子银行
又称为影子金融体系

影子银行又称为影子金融体系或者影子银行系统(Shadow Banking system),是指银行贷款被加工成有价证券,交易到资本市场,房地产业传统上由银行系统承担的融资功能逐渐被投资所替代,属于银行的证券化活动。

影子银行系统的概念由美国太平洋投资管理公司执行董事麦卡利首次提出并被广泛采用,又称为平行银行系统(The Parallel Banking System),它包括投资银行丶对冲基金丶货币市场基金丶债券保险公司丶结构性投资工具(SIVs)等非银行金融机构。

这些机构通常从事放款,也接受抵押,是通过杠杆操作持有大量证券丶债券和复杂金融工具的金融机构。在带来金融市场繁荣的同时,影子银行的快速发展和高杠杆操作给整个金融体系带来了巨大的脆弱性,并成为全球金融危机的主要推手。