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美国(United States)投资大师 罗恩·巴伦(Ron Baron) 采取复合投资模式累积庞大财富

引言

成功本无固定模式,每个投资大师背后都有一个与众不同的成长之路,比如量化投资鼻祖西蒙斯在从事投资前曾是大学数学教授,而现年75岁的巴伦资本集团(Baron Capital Group)创始人、首席执行员(CEO),及投资总监兼组合经理–罗恩·巴伦(Ron Baron)则是个成功的“跨界”高手。现在就随《VC News创投时代》近距离了解这位投资大师。

 

美国(United States)投资大师

罗恩·巴伦(Ron Baron)

采取复合投资模式累积庞大财富

 

世界的许多事情是难以预料的,因此,梦想与实现之间总有差距,也使得每一个人都有与众不同的成长之路。在投资界何尝不是一样,许多投资大师都是因为“无心插柳而柳成荫”地在这一行业自成一格地发展起来。

 

信手粘来,便有量化投资鼻祖西蒙斯,据了解,他在从事投资之前曾是大学数学教授,还有就是有德国(Germany)“股神”之称的科斯托兰尼,在大学时是主修哲学和艺术史的,与投资根本沾不上边。

 

创办巴伦资本集团(Baron Capital Group)

巴伦是一位成功的“跨界”高手

 

此外,现年75岁的巴伦资本集团(Baron Capital Group)创始人、首席执行员(CEO),投资总监兼组合经理–罗恩·巴伦(Ron Baron)也是一个成功的“跨界”高手。

 

根据资料显示,巴伦是在1943年出生于一个普通的美国(United States)家庭,父亲是一个工程师。少年时,他就展现了自己在投资方面的天赋。

 

13岁时,他就利用自己铲雪、当服务生、卖冰淇淋攒下的1000美元投资于股市,赚了4000美元,得到了“计算器”的绰号。

 

其实,巴伦并没有金融或者投资方面的教育背景。他从巴克纳尔大学(Bucknell University)毕业,学习的是化学专业;后来又在华盛顿大学学习法律。

 

毕业后,巴伦任职于美国专利局,成为一名专利审查员。他在金融领域的职业生涯开始于1970年。他先后供职多家证券公司,经历过股市完整的牛熊周期,积累丰富的经验。

成立小盘成长策略基金

巴伦奠定长期投资策略

 

1982年4月,巴伦正式创办了巴伦资本集团。次年,公司的第一只产品巴伦小盘成长策略基金成立,奠定了巴伦资本投资小市值成长股并长期持有的投资风格。巴伦作为公司的创始人,同时也是巴伦成长基金和巴伦伙伴基金的基金经理。

 

巴伦偏好小盘股并且倾向长期持有,其基金多投资于市值不超过25亿美元的公司,并且拥有极低的换手率。通常,大多数共同基金于每八个月就要调整一次投资组合,而巴伦平均每5至6年才进行一次投资组合调整。

 

他在接受媒体的专访时曾经如此描述他的投资组合:“有些公司股票我们连续持有了10年、15年甚至20年,自1992年起,就一直是嘉信理财公司(Charles Schwab)的持股投资者,自1990年起就一直是罗伯特·哈夫特(Robert Haft)的投资者。当它们市值达到100亿美元时,我们会全部抛售或减持股份。”

 

以为要很多钱才能投资股市

巴伦认为这种想法是错误的

 

巴伦认为,如果有人认为他必须有很多钱,才能通过投资股市致富,这样的想法是错误的。他提到:“你需要有点小钱并且长期有规律的投资,然后活到老。这就是你如何致富的方法。”

 

他表示:“一切都是为了复合投资,”他指出,复合投资是指在数十年的时间内坚持有规律的进行投资,并且将收益用于再投资。

 

巴伦通过进行深入细致的研究、买入他认为价值被低估的公司股票并且平均持股长达14年的策略,每年都可赚得数十亿美元。但是巴伦表示,普通投资者不必挑选股票,“对他们来说最简单的事就是购买一只指数基金,然后坚持长期投资。”

 

他通过计算指出说:“如果你在30年的时间内每年投资5000美元的话,按照股市的历史平均回报率来计算,最后这些股票价值将达89万美元。”

 

如果投资时间较短,他表示,在10年内使用这种策略的话,最终收益将是11万美元,“如果坚持20年的话,股票价值将是25万美元。”

 

每年会与社会名流见面

巴伦亦是跨界营销高手

 

巴伦对长期投资策略威力的信心,是建立在经济与股市的长期历史相关性基础上的。他表示,经济与股市一道成长,但是他承认在特定时间内经济与股市可能出现一方超前于另一方的状况。

 

巴伦表示,考虑到低利率、便宜的原油价格以及颠覆性的科技进步,人们认为经济增长将会加速。这些都意味着股市将会加速增长。

 

除了在投资上坚持自己独特的风格,巴伦还是一个跨界营销的高手。自1992年起,巴伦资本每年都会在纽约著名的大都会歌剧院召开年度投资者见面会,该聚会以社交名流、娱乐明星及富豪为主,代表着奢侈的上层社会生活方式。

 

不过,巴伦本人却非常随意,经常穿着牛仔裤去参加正式晚宴。1997年底开始,巴伦资本收购了苏富比将近40%股权,主要是因为他看中了苏富比40万富有的客户。

 

巴伦是一个工作狂,他会带着妻子和孩子一起去调研上市公司当做度假。2007年,巴伦斥资1.03亿美元在纽约著名的富人区东汉普顿区购置了一处房产,创下当时的最高价。

 

这是超过50英亩宝贵的未开发海滨土地。他在这块原石油大王宅邸基础上,再建造一个2600平方米的新家–Further Lane de Menil,现住宅估值净资产19亿美元。

 

错失投资亚马逊良机

巴伦也有遗憾的时刻

 

对于当前的企业,巴伦则看好美国电动汽车企业特斯拉(Tesla),而他也是特斯拉的大股东。当然,对于自己所持有的股项,他是非常看好的,他甚至预测十几年后,特斯拉年营收将突破1万亿美元。

 

巴伦表示,到2030年,特斯拉年营收可能达到1万亿美元。他说:“其中,电池业务占5000亿美元,汽车业务占另外5000亿美元。这种可能性肯定要超过50%。我预计,三年内特斯拉年营收将达到600亿美元,这种可能性约为80%。”

 

是不是如此,大家唯有拭目以待。无论如何,虽然身为投资大师,巴伦有时也会错失良机,而使得自己感到遗憾。

 

例如巴伦最近在接受媒体采访时,谈到了亚马逊(Amazon),他表示没有投资亚马逊是他犯下的最大错误。

 

巴伦说:“我没有投资亚马逊,我怎么会错过呢!”巴伦表示,1999年他的公司因为投资苏富比拍卖行而面对巨亏,他还曾经劝说亚马逊CEO–杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)投资苏富比。1999年6月,亚马逊和苏富比联合推出一家艺术品拍卖网站。巴伦说:“我最大的错就是没有投资亚马逊。”

 

1999年12月31日至今,亚马逊股票上涨了2533%。上月初,该股股价一度涨至2050美元,市值也突破1万亿美元,成为继苹果(Apple Inc)之后第二家市值达到1万亿美元的美国公司。

 

由巴伦创立的巴伦资本集团是一家专注于提供成长型股票投资解决方案的资产管理企业。这家于1982年成立的公司因本身的长期、依据基本面,对于成长型投资方面具备活跃方法而著称。该公司是以股票研究企业的身份创立,而研究依然是该公司的核心业务。

 

在成立至今的36年里,巴伦资本集团是以本身具有素质的研究活动以及长期投资来发展本身的事业。

 

巴伦的投资哲学包括:

  • 长期展望给予其不同想法;
  • 独立且全面性的研究活动是了解一家公司的根基;
  • 人物是成功企业的主要推动者;
  • 发展成功的企业具备无限制的契机和竞争上的优势;
  • 购入价格是一个关键;
  • 研究与风险管理是一项持续性的程序。

 

 

人物简介:

中文名:罗恩·巴伦

英文名:Ron Baron

国籍:美国

出生年份:1943年

年龄:75岁

职位:投资大师

成就:创办巴伦资本集团

网址:www.baronfunds.com