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被誉为美国矽谷(Silicon Valley, United States) 最明智且备受尊敬的风险投资人 比尔·格利(Bill Gurley) 科技界最早洞见2008金融风暴的人之一

前言

被誉为美国矽谷(Silicon Valley, United States)最明智且备受尊敬的风险投资人比尔·格利(Bill Gurley),经常在人们过于沉醉于某种投资倾向时,及时给于忠告以及敲响警钟,以使得人们得以在清醒的情况下做出更明智的投资选择。现在就随着《创投时代VC News》商报来了解这一位作风不一样的的国际著名创投家。

 

被誉为美国矽谷(Silicon Valley, United States)

最明智且备受尊敬的风险投资人

比尔·格利(Bill Gurley)

科技界最早洞见2008金融风暴的人之一

提起国际著名创投家比尔·格利(Bill Gurley),人们都会对这位被誉为美国矽谷(Silicon Valley, United States)最明智且备受尊敬的风险投资者肅然起敬,因为他时常在关键时刻及时给于人们忠告以及敲响警钟。

 

于2014年的时候,当大家都对科技领域抱持巨大的期待的时候,格利便大胆地对矽谷的投资敲响警钟。当时,他曾经公布地表示:“当前的投资环境让我想起了上世纪90年代末的科技泡沫。”

 

他说道:“随着每一天的过去,我这种感觉日趋加重。我认为,矽谷,作为一个整体,或者一个风险投资社区,亦或是初创企业社区,现在所承担的风险越来越大。这是自1999年以来前所未闻的。现在的矽谷,从某种程度上来说,比99年那时还要聪明,但是又比那时蠢。”

格利继续说道:“大家都无所畏惧,每个人都很贪心,而这最后都会终结。”

 

格利是风险投资公司Benchmark Capital的高级合伙人,他曾对打车服务提供商Uber、在线餐厅预订服务商OpenTable,及免费房地产估价服务网站Zillow等多家初创企业进行投资。Benchmark Capital还是Snapchat、Quip、Yelp及多家硅谷初创企业的投资方。

 

所以,格利绝对有资格针对矽谷的真实情况发表自己的看法与观点。格利表示,企业通过融资获得巨额资金,有的高达5亿美元。“当你拥有如此多数量的资金时,你就必须将其花掉,所以,企业在不断提高自己的“烧钱率”,或是企业为了实现业务增长而愿意花出的金额。”

 

格利认为,企业当前的烧钱率达到了1999年以来的最高水平。他还认为,在这些赔钱企业工作的人数数量也是1999年以来最多的。人们对于在这些一年就砸掉数百万美元的企业工作,并没抱有任何想法,因为现在普遍的大环境到处都洋溢着一种乐观的情绪。

 

如果初创产业突然出现衰退

企业将付出“巨大的代价”

 

如果初创产业突然出现衰退,格利认为,企业将会付出“巨大的代价”,对业务进行重组,降低“烧钱率”。

 

另外,他表示,在初创产业投入大笔资金还引发了第二层问题。旧金山市的土地所有人正试图将初创企业的房屋租期定为10年期合约。

 

格利认为,这个迹象表明,旧金山的房东们相信,他们的租金达到创纪录新高,而且他们想要让租金水平就这样保持下去。如果土地所有人认为,租金还有可能继续上涨,那么,他们是不会要求签署10年期合约的。

 

虽然如此,格利却没有减少对科技初创企业的投资。他在尝试有选择性的进行投资。他还表示,自己正在尝试建议公司理智地花钱。

 

不过,这就有一个问题,即,当漫天都是这些投资的时候,采取保守的投资态度就会得不偿失。

 

除了针对矽谷的情况发言之外,格利于2018年也针对加密货币的课题发表评论。他于2018年2月中在旧金山参加了高盛互联网和技术大会上表示:“这个房间里的每个人都厌倦了谈论加密货币,我建议我们继续向前进。”

 

格利说,他已厌倦了谈论加密货币,一切关于加密货币的谈论都令他感到恶心。

 

2017年底至2018年初的期间,关于比特币和区块链的话题已席卷矽谷。加密货币的价格尤其是区块链在2017年暴涨,但是到了2018年1月突然急转直下,各种加密货币价格均暴跌。

 

2017年11月,格利在接受媒体采访时表示,他认为,比特币对于经济和政府不太稳定的地区来说是一种“令人难以置信的价值存储手段”。他当时也承认,Benchmark在比特币上投入了少量资金。

 

与其他的风险投资公司相比,Benchmark并不是加密货币的重要投资者,但它并没有忽视这个领域。该公司的另一位合伙人彼得·芬顿(Peter Fenton)正密切关注着这个市场。

 

10年为投资人提供10倍回报

Benchmark基金取得卓越稳定业绩表现

 

截至2017年的20年期间,格利所属的公司Benchmark基金规模才30亿美元,但他们给LP们返还的现金,累计已高达226亿美元,给LP们带来10倍的回报。所以,在硅谷VC的排名中,一些人认定Benchmark以其20年来的卓越丶稳定的业绩,当之无愧是No. 1!

 

Benchmark的强处在于:

  • 完全平等伙伴制(Fully equal partnership),其合伙人在投票权和利益上完全平等,但却运作的十分流畅;
  • 只有Partner,没有VPAssociateAnalyst,老板居然事必躬亲,合伙人都是干体力活的;
  • 合伙人优胜劣汰,能进能出。

 

作为Benchmark的元老级合伙人,格利被广泛誉为顶尖的技术派风险投资家,是资本对开源软件的主要推动者!

 

格利更是科技界最早洞见2008金融风暴的人之一,他也对当前一级市场的独角兽成群现象深为担忧。虽然格利没有光鲜的学历,但是在VC界他是战绩累累,表现令人对他折服。

 

他投的主要项目包括Uber丶Zillow丶Nextdoor丶Stitch Fix丶Vessel丶OpenTable丶Sailthru丶Scale Computing丶Brighter丶DogVacay丶 GrubHub丶HackerOne丶Linden Lab丶LiveOps等一长串儿。

 

创投人都喜爱独角兽

但是格利唱反调警告危险

 

于2016年时,格利也曾经警告:“现在投资独角兽太危险。”他认为,大型投资机构“消化不良”的投资已经让独角兽世界产生了一种前所未有的匪夷所思的活动。

 

“一些拥有大量资本的知名度非常高的投资机构已经开始寻求于其他投资机构来对一些创业公司进行共同投资了,因为很多贪婪的独角兽公司所需的融资金额已经超出了这些知名投资机构的能力范围之外了。”

 

他表示说:“具有讽刺性意味的是,如果你看过去这些知名投资机构的一些最成功的投资案例的话,他们是不会将自己的投资目标与其他投资机构进行分享并联合投资的。”

 

如今,这些知名投资机构开始“需要”其他投资机构的帮助,因此释放了这样一个讯号:所有参与方都会面临风险。

 

投资机构也需要为自己募集下一轮资金而担心。“你是否会因为要维持公司的账面估值而支持肮脏的融资协议?即使你知道这从长远来看会给公司造成危害?在股价进一步下跌并使你的投资回报率降低之前,你是否觉得有必要尽快融更多的资金?你是否觉得有必要募集更多的资金来继续满足之前已经投资过的创业公司的资金需要?”

 

人物简介:

中文译名:比尔·格利

英文名:Bill Gurley

出生日期:1966年5月10日

国籍:美国

职业:创投家

职位:Benchmark Capital高级合伙人

公司官方网址:www.benchmark.com